注意点3：自分の生活で使えない優待は価値が下がる
株主優待は、金額だけでなく「自分にとって使いやすいか」がとても重要です。
たとえば、年間4,000円分の食事券がもらえる銘柄があっても、自宅や職場の近くにそのお店がなければ、使う機会は限られます。
また、レジャー施設の割引券が届いても、家族構成や生活圏に合っていなければ、実際には使わないかもしれません。
株主優待でよくある失敗は、「お得そうだから選んだものの、結局使い切れなかった」というケースです。
優待券には、有効期限があるものもあります。利用できる店舗が限られていたり、一定金額以上の利用が条件になっていたりする場合もあります。
買う前には、次のような点を確認しましょう。
- 自宅や職場の近くで使えるか
- 普段から利用している店やサービスか
- 有効期限内に使い切れそうか
- 利用条件が厳しくないか
- 家族も使いやすい内容か
株主優待は、生活に合っていてこそ価値があります。
金額が大きい優待よりも、毎月の外食や買い物で自然に使える優待のほうが、結果的に満足度が高いこともあります。
注意点4：優待は変更・廃止されることがある
株主優待は、一度始まったら永遠に続くものではありません。
企業の判断によって、優待内容が変更されたり、必要な保有株数が増えたり、長期保有が条件になったりすることがあります。場合によっては、株主優待そのものが廃止されることもあります。
優待を廃止する理由は企業によってさまざまです。
- 株主への還元を配当に集約するため
- 公平な利益還元を考えるため
- コストを見直すため
- 業績悪化で優待継続が難しくなったため
- 株主数や上場維持に関する目的が変わったため
実際に、上場企業が株主優待制度を見直すことは珍しくありません。日本取引所グループも、自社の株主優待制度について廃止を公表した例があります。
つまり、「この優待があるから安心」と考えるのではなく、「将来変わる可能性がある」と理解しておく必要があります。
特に、優待だけを目的に株を買っている場合、優待廃止が発表されると株価が下がることもあります。優待がなくなったときに、その会社の株を持ち続けたいと思えるかどうかも重要です。
買う前には、企業のIR情報や適時開示情報を確認し、優待変更の履歴がないかを見る習慣をつけるとよいでしょう。
注意点5：配当・業績・財務もあわせて見る
株主優待を目的に投資する場合でも、企業の基本的な状態を確認することは大切です。
見るべきポイントは、優待内容だけではありません。
- 売上は伸びているか
- 利益は出ているか
- 配当金は安定しているか
- 借入金が多すぎないか
- 事業内容を理解できるか
- 今後も利用されそうなサービスか
初心者の場合、難しい財務分析を完璧に行う必要はありません。ただし、赤字が続いている会社や、業績が急に悪化している会社を、優待だけで選ぶのは避けたいところです。
たとえば、外食系の優待株なら、その会社の店舗にお客さんが入っているか、値上げに対応できているか、原材料費や人件費の影響を受けすぎていないかを見ておくとよいでしょう。
スーパーや日用品系の優待株なら、生活に必要な商品を扱っているか、地域で使われ続けているかも判断材料になります。
株式投資では、数字だけでなく、自分の生活感覚もヒントになります。
